央行降准丨“央行又降准了!”“等等,什么是降准?”

央行降准丨“央行又降准了!”“等等,什么是降准?”

2018年10月07日11点53分,央行宣布:自2018年10月15日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1%。

这是年度金融市场发生的又一重大事件。

什么是降准?

为了应对可能发生的兑现风险和资金清算需要,商业银行会准备一定比率的央行存款作为存款准备金,我们把这个比例称为存款准备金率。

简单来说,人们存到银行的钱很多,一时半会也不会全都取出来,因此银行就可以把钱拿出去放贷,那么银行可以把全部资金拿去放贷吗?在存款准备金率政策诞生前,银行是可以这样做的,但是有了存款准金率的约束,它就必须“库存”一些现金,以满足规定,也防范大量客户同时取现的需求。

降准,就是指降低银行的存款准备金率,这也是中央银行的货币政策之一,通俗来说就是减少银行必须Hold住的存款,使得银行可用于贷款的金额增加。从而增大信贷规模,市场上的流动性资金也会水涨船高,在某种程度上来说也能够鼓励企业投资,促进消费,从而带动经济增长。

降准规模和影响

本次降准,有哪些是值得我们关注的点呢?

第一个是这次降准所释放资金,资金总额高达1.2万亿人民币;

第二个是降准的幅度很大,以前一般情况下是降0.5%,这次却是1%。

除了以上两点,大家最关心的应该是此次降准会对我们生活中的哪些方面造成影响?

央行降准丨“央行又降准了!”“等等,什么是降准?”

首当其冲的是,降准对银行理财的可配置资产会产生较重要影响。目前,银行理财的资产配置中,债券类资产占比不小。降准后,银行自营账户资金增加,部分资金将会投向债券市场,但市场上的优质债券供给是有限的,随着债券需求的增加,银行理财可以买到的债券会减少,利率会下降。

股市方面,这次降准主要是增加银行体系资金的稳定性,优化流动性结构,有助于提振市场信心,对股市来说确实是一个利好,一定程度上也许能修复此前下跌的走势,但对股市整体形势很难起到大的改变。

房价方面, 许多人可能会担心准备金率下调会使房贷利率下调?这方面相对来说比较复杂,现在网络上也有很多不同的声音。

我们需要知道,这次央行降准释放的资金被借贷出去之后,主要是企业用于购买商品的原材料和支付工资等等,在一定时间内,这些商品和服务供应是不变的,突然多出的钱去追逐一定的商品,自然会造成普遍涨价,也就是俗称的通货膨胀。

比如在过去二十年内,一碗面由2元涨到20元,打一天工的收入也由30元涨到了300元,房价也是如此。

尽管降准后银行自有资金增加,对于部分开发商而言,可以获取更低成本的资金。

但央行此次也特别说明,资金主要用于小微企业贷款投放,这些要求将纳入宏观审慎评估(MPA)考核。可见,进入房地产的资金口并没有松开,“房住不炒”依然是红线,这一点不会突破,各家银行在房贷资金方面仍然会严格把控,这个大趋势在短期内看来似乎难以改变。

 

注:图片均来自网络

原文始发于微信公众号(智果学苑):央行降准丨“央行又降准了!”“等等,什么是降准?”

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

你可能也会喜欢