商誉丨公司买得太贵?没事儿都是商誉

商誉丨公司买得太贵?没事儿都是商誉

商誉丨公司买得太贵?没事儿都是商誉

闻泰科技计划收购安世集团的控股权,上交所要求闻泰科技补充说明:本次交易形成的商誉规模,收购完成后商誉占总资产的比例,后续应对商誉减值的具体措施,并充分提示若商誉大幅减值可能对公司业绩造成的影响。

预案显示,在标的公司安世集团的资产模拟汇总报表中,其2017年底商誉余额为113.96亿元,相比2016年底的商誉金额118.98亿元有所减少,但商誉金额占总资产的比例仍较大,达到50.89%。

对此,闻泰科技在修订的回复中表示,由于本次交易相关的审计、评估工作尚未完成,标的资产各项符合确认条件的可辨认资产、负债的公允价值尚无法确定,因此尚无法确定本次交易形成的商誉规模,经初步预估,若本次交易完成,预计将形成200亿左右的商誉,商誉规模较大,预计占交易完成后上市公司总资产的比例约为40%左右,占比较高。

200亿的商誉到底是很么?它代表一家公司的品牌价值吗?

什么是商誉

许多人会从字面上把商誉当成是“商业荣誉”或者是“商业信誉”,其实不是的。

商誉丨公司买得太贵?没事儿都是商誉

商誉是一个标准的会计术语,用作反映一个商业实体资产和负债以外的账面价值,通常只运用于收购安排上。商誉是企业整体价值的组成部分。在企业合并时,它是购买企业投资成本超过被并购企业净资产公允价值的差额。

生活化示例

大王是一家上市公司,小王是一家净资产100万的技术公司,虽然资产规模较小,但是技术却很有市场前景。

大王公司对小王公司的专利和技术进行了评估,双方协商小王公司的市面公允价值是1000万人民币。那么多出的900万的差值应该怎样让会计计入公司账本呢?这个时候,商誉就出现了。

虽然大王的资产仅仅增加了100万,但是却实打实地掏出了1000万,财务总监应该怎么记账呢?

记: 现金减少1000万,资产增加100万,商誉增加900万。

 

简单来说呢,商誉就是那些金融大亨们为了给自己的溢价收购有个合理的解释,找来会计理论家们生生造出来的概念,最终目的呢,也就是把企业的资产负债表做平。

“商誉在企业重组并购中扮演着重要的角色,关于商誉,还有一个非常重要的延伸知识点,就是 商誉减值 。企业收购完成后,所产生的商誉应该逐年减少,这个概念其实和固定资产的折旧、损耗是一样的。如果一家企业每年因为收购增加的收益多于商誉的减值,就说明收购产生了正面作用。但实际上,企业对于商誉减值的操作非常随意,如果买的不划算,没有产生多少新的收益,就可以不减值。但是,按照相关财务规定,商誉不能永远不减值,当应减值的商誉积累到一定的年限后,就必须进行会计处理。

商誉减值

2018年是商誉减值非常严重的一年,近年来,随着资本市场并购重组的盛行,很多上市公司为了追逐市场热点、炒概念、做高股价,不惜高溢价收购,导致商誉也出现井喷式增长,随之而来的商誉减值致业绩下滑甚至并购变脸的案例屡见不鲜。

那么为了避免商誉减值导致被并购公司资产锐减这种情况呢,上市公司应从并购初期就做好准备工作,不盲目跟风跨界,不高溢价、高业绩承诺并购。 投资者 也应理性看待上市公司并购重组,分析重大重组对上市公司的长远利弊,尽量少盲目参与炒作,形成理性的投资理念, 监管层 应继续引导上市公司合理并购重组,对部分通过调节商誉进行利润操纵甚至是利益输送的行为强力打击,引导市场健康发展。

原文始发于微信公众号(智果学苑):商誉丨公司买得太贵?没事儿都是商誉

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